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[机房]英伟达财报前瞻:数据中心业务是焦点 营收或同比大降18%

发布时间:2022/3/13 10:19:00 阅读次数:

     随着新显卡的发布,英伟达可能面临着数据中心业务难以超过市场预期的问题,这可能会损害公司的股价,因为投资者关注芯片制造商的数据中心业务,这是第二大业务,而不是核心业务。

      英伟达将在美国东部时间周四收盘后(北京时间周五凌晨)公布公司第二季度业绩。虽然英伟达为了与AMD(NASDAQ:AMD)竞争发布了新的显卡,但英伟达将不得不处理该公司在上一份财务报告中预测的数据中心业务销售业绩疲软的问题。

      一些分析人士认为,市场对英伟达数据中心业务的期望过高。目前,华尔街分析师对其数据中心业务收入的平均预期已降至6.737亿美元,较去年同期下降11%。

      著名投资银行伯恩斯(Bernstein)的分析师斯西拉斯坦(Stac分析师Rasgon)将伟达的股票评级设定为与市场持平,目标价为150美元。他认为,华尔街似乎对英伟达数据中心业务的销售期望过高。

      我们认为华尔街对其数据中心业务的估计似乎非常积极。这项业务从第三季度(上一财年)开始就出现了强劲的环比增长(环比增长超过1.2亿美元,高于之前的峰值水平),但在目前的环境下可能面临挑战,因为这种环境可能对数据中心业务没有很大的支持作用。拉斯根说。此外,令我们惊讶的是,华尔街分析师对明年公司业绩的平均预期在上一季度取消年度业绩指导后几乎没有下降。

业绩展望:

      盈利能力:根据财经信息供应商Factset的调查,分析师平均预计,英伟达第二季度调整后的每股收益将达到1.15美元,高于本季度初期的每股92美分。Estimize分析师、基金经理、学者和其他人的投资分析平台,预计英伟达第二季度调整后每股收益将达到1.15美元。

      收入:FactSet调查显示,接受调查的28名分析师平均预计,英伟达第二季度收入将同比下降18%至25.5亿美元,低于季度初预测的25.6亿美元。英伟达此前预计,第二季度收入将在25亿美元到26亿美元之间。Estimize平台预计收入将达到25.4亿美元。

英伟达最大的业务是游戏业务,预计第二季度收入将同比下降近29%至12.9亿美元。

      股价走势:自上一份财务报告发布以来,英伟达股价已累计下跌1.2%。相比之下,费城半导体指数同期上涨4.3%,标准普尔500指数上涨1.52%,科技股占纳斯达克综合指数的1.83%。

      在36名跟踪研究英伟达的分析师中,25人将其股票评级设定为购买或增持,8人设定为持有,3人设定为持有或者减持,这些分析师给出的股票的平均目标价为182.88美元。

财务报告电话会议重点:

      极讯公司(Davi)分析师大卫-王(Davi)指出,此前伟达-ldqu;令人印象深刻的数据中心的业务增长似乎已经停滞不前。

截至2018年10月,数据中心(GPU)业务销量仅增长4%,2019年1月环比下降14%,2019年4月进一步下降7%(2019年4月同比下降10%)。因此,我们预计该业务的收入将在2019年7月同比下降,2019年10月也可能再次下降。大卫王在一份研究报告中写道。

      另一方面,Mizuho的分析师Vija将Rakesha的股票评估设置为购买,目标价为192美元。他说,虽然英伟达的估值已经达到了很高的水平,但我们认为华尔街目前对股票的估值相对保守。因此,如果英伟达的个人电脑、人工智能(AI)深度学习、游戏行业的发展趋势、汽车和数据中心都有所改善,就有利于英伟达的价值上升。